中糧資本（002423）核心題材：

1：所屬板塊 參股期貨 多元金融 國(guó)企改革 河南板塊 軍工 深成500 深股通 證金持股 中證500

2：經(jīng)營(yíng)范圍 投資與資產(chǎn)管理;企業(yè)管理;投資策劃及咨詢服務(wù);國(guó)內(nèi)貿(mào)易及進(jìn)出口業(yè)務(wù);設(shè)備及房屋租賃;電子商務(wù)。

3：工業(yè)專用裝備、高品質(zhì)特殊鋼坯料 公司主要業(yè)務(wù)包括以高品質(zhì)特殊鋼材料為基礎(chǔ)的工業(yè)專用裝備和高品質(zhì)特殊鋼坯料兩大類。工業(yè)專用裝備包括石油鉆具、限動(dòng)芯棒、鑄管模、風(fēng)力發(fā)電機(jī)主軸、鍛鋼冶金冷軋輥、超高壓容器等;高品質(zhì)特殊鋼坯料主要包括大型特殊鋼機(jī)加調(diào)質(zhì)毛坯件、以模具鋼和不銹鋼為代表的大型特殊鋼精鍛件、高潔凈特殊鋼鋼錠及電渣錠等。

4：特殊鋼行業(yè) 近幾年特別是2015年,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力增大,特鋼及裝備制造等行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)持續(xù)需求低迷,行業(yè)增速逐年減緩,部分品種今年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),從行業(yè)整體情況看,處于增速“換檔期”、結(jié)構(gòu)調(diào)整“陣痛期”、前期刺激政策“消化期”。

5：品牌優(yōu)勢(shì) 公司繼續(xù)保持石油鉆具中石化、中石油戰(zhàn)略供應(yīng)商地位基礎(chǔ)上,5個(gè)鉆具產(chǎn)品進(jìn)入中石油甲級(jí)供應(yīng)商名錄,芯棒中標(biāo)天大、衡陽(yáng)兩大鋼管廠全部訂單,堆焊芯棒首次打入鞍鋼集團(tuán),市場(chǎng)和行業(yè)的認(rèn)可度得到進(jìn)一步提高。公司榮獲“2015模具材料制造著名品牌企業(yè)”,進(jìn)一步擴(kuò)大了模具鋼產(chǎn)品市場(chǎng)影響力。

6：成兵裝裝備制造平臺(tái) 2011年6月控股股東中國(guó)兵器裝備集團(tuán)公司(即中國(guó)南方工業(yè)集團(tuán)公司)與河南省人民政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬在“十二五”期間以中原特鋼為基礎(chǔ)，在河南省濟(jì)源市及其他省轄市投資總額40億元左右，用于發(fā)展裝備制造產(chǎn)業(yè)。主要投資發(fā)展方向?yàn)槟茉礄C(jī)械，冶金成套裝備，特種鋼大型關(guān)鍵部件，汽車零部件等先進(jìn)制造業(yè)。河南省政府也將支持南方工業(yè)集團(tuán)中原特鋼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)展裝備制造產(chǎn)業(yè)，同意在相關(guān)政策方面提供支持和保障。

7：兵裝集團(tuán)控股 中國(guó)兵器裝備集團(tuán)公司(CSGC)，簡(jiǎn)稱中國(guó)兵裝集團(tuán)，中國(guó)兵裝，又名中國(guó)南方工業(yè)集團(tuán)公司，屬于一個(gè)公司兩塊牌子。是1999年7月1日根據(jù)黨中央，國(guó)務(wù)院，中央軍委關(guān)于深化國(guó)防科技工業(yè)體制改革的重大決策，在原中國(guó)兵器工業(yè)總公司的基礎(chǔ)上改組設(shè)立的，現(xiàn)為中央直接管理的特大型國(guó)有重要骨干企業(yè)，正部級(jí)中央企業(yè)，國(guó)家計(jì)劃單列企業(yè)。中國(guó)兵器裝備集團(tuán)公司是世界企業(yè)500強(qiáng)，中國(guó)企業(yè)30強(qiáng)企業(yè)。中國(guó)兵器裝備集團(tuán)公司擁有中國(guó)長(zhǎng)安汽車集團(tuán)股份有限公司，保定天威集團(tuán)有限公司，中國(guó)嘉陵工業(yè)股份有限責(zé)任公司，建設(shè)工業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司等40多家工業(yè)企業(yè)，擁有研究院所4家，研發(fā)中心3家，在全球30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立有生產(chǎn)基地或營(yíng)銷機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品銷往世界100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。集團(tuán)公司年銷售收入超過(guò)2000億元，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)列國(guó)防科技工業(yè)第一位，躋身世界企業(yè)500強(qiáng)，列第275位。目前，集團(tuán)公司擁有特種產(chǎn)品，車輛，新能源，裝備制造四大產(chǎn)業(yè)板塊。特種產(chǎn)品裝備我國(guó)所有武裝力量，在國(guó)防領(lǐng)域起著重要的基礎(chǔ)性，戰(zhàn)略性作用。

8：限動(dòng)芯棒 制造限動(dòng)芯棒技術(shù)性強(qiáng)，難度大，在國(guó)際上只有法國(guó)，意大利，德國(guó)少數(shù)幾個(gè)國(guó)家的企業(yè)能夠生產(chǎn)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供給無(wú)法滿足需求，多年來(lái)主要從國(guó)外進(jìn)口。由于進(jìn)口芯棒價(jià)格昂貴，供貨周期長(zhǎng)，供需矛盾十分突出。而國(guó)內(nèi)只有公司一家擁有完整工序的限動(dòng)芯棒生產(chǎn)企業(yè)，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，是亞洲最大的限動(dòng)芯棒生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品逐步取代進(jìn)口，部分出口到印度，俄羅斯，沙特等國(guó)家。

9：客戶資源優(yōu)勢(shì) 公司為中石油，中石化石油鉆具的主要供應(yīng)商，為天津鋼管股份有限公司，攀鋼集團(tuán)成都鋼鐵有限責(zé)任公司，鞍鋼股份有限公司，衡陽(yáng)華菱連軋管有限公司，內(nèi)蒙古包鋼股份有限公司，無(wú)錫西姆萊斯石油專用管制造有限公司等國(guó)內(nèi)唯一的限動(dòng)芯棒產(chǎn)品供應(yīng)商。公司與上述核心客戶之間形成彼此信賴，互相協(xié)作的穩(wěn)定合作關(guān)系，新進(jìn)入者短期內(nèi)很難達(dá)到這種關(guān)系。

10：成本加成定價(jià) 在國(guó)內(nèi)鋼價(jià)波動(dòng)較大的情況下，公司毛利率水平始終保持在20%左右，高于行業(yè)的平均水平。這與公司的生產(chǎn)模式和采用的定價(jià)方式有關(guān)。與國(guó)內(nèi)普通鋼鐵企業(yè)不同的是，公司產(chǎn)品全部是定制產(chǎn)品，定價(jià)方式采用成本加毛利。公司擁有從熔煉到機(jī)械深加工完整的生產(chǎn)鏈以及較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，也分別使得公司在原材料方面和議價(jià)能力方面相對(duì)有優(yōu)勢(shì)。

11：工藝優(yōu)勢(shì) 公司主要生產(chǎn)線為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的精密鍛造生產(chǎn)線，擁有從熔煉到鍛造，機(jī)械加工，熱處理所需的具有國(guó)內(nèi)或國(guó)際先進(jìn)水平的工藝裝備和理化檢測(cè)手段，部分核心技術(shù)為國(guó)內(nèi)獨(dú)有，具有行業(yè)領(lǐng)先性。公司精密鍛造生產(chǎn)線可以實(shí)現(xiàn)恒溫鍛造，適合大型，復(fù)雜，異型，超長(zhǎng)軸類或矩型鍛件的生產(chǎn)，在高合金工模具鋼，不銹鋼，鈦合金等高品質(zhì)，高性能，高難度材料鍛件產(chǎn)品生產(chǎn)方面達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

12：擬211.86億元置入中糧資本,將置出現(xiàn)有全部資產(chǎn) 2018年4月24日公告,公司擬將所持全部資產(chǎn)及負(fù)債與中糧集團(tuán)持有的中糧資本64.51%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換,中糧資本64.51%股權(quán)經(jīng)上述資產(chǎn)置換后的差額部分由公司向中糧集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買。同時(shí),公司向弘毅弘量、溫氏投資、首農(nóng)集團(tuán)、結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、寧波霧繁、航發(fā)資產(chǎn)、上海國(guó)際資管發(fā)行股份購(gòu)買其合計(jì)持有的中糧資本35.49%股權(quán)。依據(jù)預(yù)評(píng)估結(jié)果,注入資產(chǎn)的交易價(jià)格暫定為2,118,567.61萬(wàn)元,置出資產(chǎn)的交易價(jià)格暫定為166,154.61萬(wàn)元。根據(jù)本次重組交易方案及標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值,公司擬向交易對(duì)方發(fā)行股份支付交易對(duì)價(jià)1,952,413.00萬(wàn)元,占注入資產(chǎn)交易價(jià)格2,118,567.61萬(wàn)元的92.16%。本次交易完成后,隨著公司原有資產(chǎn)的置出和中糧資本100%股權(quán)的注入,公司將持有中糧資本100%股權(quán),并將間接持有中糧資本下屬相關(guān)金融企業(yè)股權(quán),公司的業(yè)務(wù)范圍將涵蓋信托、期貨、保險(xiǎn)、銀行等多項(xiàng)金融業(yè)務(wù),成為以農(nóng)業(yè)金融為特色的投資控股平臺(tái)。

內(nèi)容僅供參考，不具備市場(chǎng)交易依據(jù)。