原標(biāo)題：疫苗概念熄火？板塊多股跌停，這一龍頭被兩機(jī)構(gòu)賣出，藥企高管減持不斷…板塊后市如何？

　　8月4日，A股市場(chǎng)迎來震蕩調(diào)整，受8月3日晚多家公司風(fēng)險(xiǎn)提示影響，近期大漲的疫苗股板塊出現(xiàn)明顯調(diào)整，尾盤時(shí)多只個(gè)股上演“高位跳水”。

　　疫苗醫(yī)藥股集體殺跌

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　　周二市場(chǎng)疫苗醫(yī)藥股集體殺跌，其中，冠昊生物(行情300238,診股)、西藏藥業(yè)(行情600211,診股)從早盤高開至尾盤跌停，日內(nèi)波動(dòng)超12%，海利生物(行情603718,診股)開盤后股價(jià)下挫至尾盤跌停，智飛生物(行情300122,診股)、萬泰生物(行情603392,診股)、賽升藥業(yè)(行情300485,診股)、瑞普生物(行情300119,診股)收盤跌超8%。

　　盤后資金面來看，整個(gè)醫(yī)藥生物行業(yè)主力資金凈流出規(guī)模超過170億元。盤后龍虎榜顯示，西藏藥業(yè)、正川股份(行情603976,診股)、冠昊生物、三鑫醫(yī)療(行情300453,診股)、貝瑞基因(行情000710,診股)、豐原藥業(yè)(行情000153,診股)、易明醫(yī)藥(行情002826,診股)等均登上龍虎榜。

　　龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，冠昊生物近一月漲幅達(dá)97.88%，8次上榜龍虎榜，周二買入榜一位機(jī)構(gòu)席位，凈買入275.71萬元，賣出榜中沒有機(jī)構(gòu)席位。買入前5名與賣出前5名的合計(jì)凈額達(dá)-7091.8萬元。

　　西藏藥業(yè)近一月漲幅達(dá)122.2%，7次上榜龍虎榜，周二買入榜一為機(jī)構(gòu)席位，凈買入6364.54萬元，賣出榜4、5位也均為機(jī)構(gòu)席位，分別凈賣出7986.14萬元、7524.65萬元。買入前5名與賣出前5名的合計(jì)凈額達(dá)-3.05億，知名游資國元證券(行情000728,診股)上海虹橋路營(yíng)業(yè)部大舉出貨。

　　另一疫苗題材龍頭正川股份近一月漲幅達(dá)140.50%，15次上榜龍虎榜，周二賣出榜首位為機(jī)構(gòu)席位，凈賣出3202.18萬元。買入前5名與賣出前5名的合計(jì)凈額達(dá)-4162.03萬元。

今年疫苗概念股表現(xiàn)強(qiáng)勁

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　　根據(jù)美國約翰斯·霍普金斯大學(xué)最新數(shù)據(jù)，截至美國東部時(shí)間3日19時(shí)15分（北京時(shí)間4日7時(shí)15分），全球累計(jì)新冠確診病例達(dá)18178736例，死亡病例為691111例。美國是全球疫情最嚴(yán)重的國家，確診病例達(dá)4710282例，死亡病例為155196例。

　　隨著新冠疫情的防控工作轉(zhuǎn)為常態(tài)化的同時(shí)，近期疫苗研發(fā)捷報(bào)頻傳。

　　據(jù)美國研究人員，一種由腺病毒制成的單劑量疫苗，可以保護(hù)恒河猴免受新冠病毒的侵襲。目前，該疫苗的最佳版本正在臨床試驗(yàn)中進(jìn)行評(píng)估。

　　隨著疫苗研發(fā)的持續(xù)推進(jìn)，疫苗股也成為今年的投資風(fēng)口。截至8月4日收盤，生物疫苗指數(shù)（884129）年內(nèi)漲幅達(dá)114.31%，遠(yuǎn)高于同期各大市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)。其中，萬泰生物、達(dá)安基因(行情002030,診股)漲超300%，智飛生物、沃森生物(行情300142,診股)、華蘭生物(行情002007,診股)等十余只疫苗概念股漲幅超100%。

　　疫苗概念公司頻頻出面澄清

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　　截至8月3日收盤，疫苗研發(fā)及制造板塊月漲幅達(dá)51.7%，其中，西藏藥業(yè)以月漲幅146.89%領(lǐng)銜板塊。與此同時(shí)，冷鏈、冷藏、疫苗瓶子等相關(guān)板塊也紛紛大漲。主營(yíng)藥品、醫(yī)療器械批發(fā)和零售業(yè)務(wù)的英特集團(tuán)(行情000411,診股)因涉及第三方醫(yī)藥冷鏈物流業(yè)務(wù)，于7月24日-8月3日連續(xù)7個(gè)交易日漲停；主營(yíng)智慧家電、商用展示柜的澳柯瑪(行情600336,診股)因涉及生物醫(yī)療冷鏈業(yè)務(wù)，于7月29日-8月3日連續(xù)4個(gè)交易日漲停；而包括了生物疫苗與螞蟻金服概念的君正集團(tuán)(行情601216,診股)于7月20日-8月3日漲幅高達(dá)166.88%。

　　面對(duì)市場(chǎng)資金的熱情，多家上市公司昨晚紛紛發(fā)布澄清公告。

　　8月3日晚，西藏藥業(yè)發(fā)布公告稱，公司合作涉及的預(yù)防性疫苗產(chǎn)品在中國尚處于臨床前研究階段，存在研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。公司本次投資，僅獲得相關(guān)疫苗的商業(yè)化權(quán)利等，公司不成為相關(guān)疫苗的權(quán)益所有人。本次合作不會(huì)對(duì)公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。

　　萬泰生物公告稱，公司新冠檢測(cè)試劑目前僅有基于發(fā)光平臺(tái)的新型冠狀病毒檢測(cè)試劑盒（雙抗原夾心法）取得國內(nèi)醫(yī)療器械注冊(cè)證，且新冠檢測(cè)試劑銷售量占公司總體收入比重不大，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況不會(huì)產(chǎn)生重大影響。

　　君正集團(tuán)稱，公司目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)為氯堿化工(行情600618,診股)業(yè)務(wù)，不涉及血液制品、生物醫(yī)藥和冷鏈物流業(yè)務(wù)。

　　澳柯瑪表示，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來源于智慧家電、商用展示柜等產(chǎn)業(yè)，生物醫(yī)療冷鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，占公司整體營(yíng)業(yè)收入的比重很小。同時(shí)，公司為冷鏈解決方案提供商，并不直接從事冷鏈物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)。

　　藥企高管紛紛減持

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　　在疫苗醫(yī)藥股股價(jià)一路高歌猛進(jìn)的態(tài)勢(shì)下，藥企高管在紛紛減持套現(xiàn)。

　　據(jù)悉，沃森生物大股東劉俊輝及其一致行動(dòng)人黃靜從4月9日起至6月23日期間，合計(jì)減持24次，減持股份約1028.14萬股，按均價(jià)43.55元/股，劉俊輝及黃靜套現(xiàn)約4.48億元。

　　今年以來，康泰生物(行情300601,診股)共收到公司副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書苗向，副總裁甘建輝、朱征宇以及公司控股股東、實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人杜興連的2次減持，分別減持了23.8678萬股，占公司總股本的0.04%和30萬股，占公司總股本的0.04%，累計(jì)約套現(xiàn)9165萬元。

　　7月23日，智飛生物發(fā)布減持公告稱，持股5%以上股東吳冠江及一致行動(dòng)人，計(jì)劃4月3日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)，通過集中競(jìng)價(jià)交易減持不超過2960萬股，截至7月22日，已減持1600萬股，均價(jià)為97.74元/股，套現(xiàn)約15.64億元。

　　7月23日，君正集團(tuán)公告，公司5%以上非第一大股東田秀英將減持不超過公司股份總數(shù)的2.00%。

　　疫苗股后續(xù)還有投資機(jī)會(huì)嗎？

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　　市場(chǎng)分析認(rèn)為，這波以疫苗為代表的醫(yī)藥股大漲的原因主要有兩點(diǎn)：

　　一是在新冠肺炎疫情的背景之下，醫(yī)藥股業(yè)績(jī)?nèi)栽诔掷m(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，而在新冠肺炎疫苗出來之前，市場(chǎng)都對(duì)疫苗股抱有強(qiáng)烈預(yù)期：只要疫苗不出來，概念股就會(huì)反復(fù)持續(xù)炒作！本質(zhì)上，醫(yī)藥股良好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期驅(qū)動(dòng)了本輪暴漲行情。

　　二是以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者“抱團(tuán)”重倉醫(yī)藥股，不斷推高著醫(yī)藥股的估值水平。在中美貿(mào)易摩擦頻頻的當(dāng)下，科技股面臨“打壓”，醫(yī)藥股既符合中國進(jìn)入人口老齡化時(shí)代、醫(yī)藥消費(fèi)需求逐漸增大的現(xiàn)實(shí)，又符合未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。中國正在從以“醫(yī)”為主進(jìn)入以“療”為主的時(shí)代，各種生物科技和醫(yī)藥行業(yè)的結(jié)合，催生了不少生物制藥的細(xì)分行業(yè)，醫(yī)藥行業(yè)的體量和消費(fèi)空間大大拓展，對(duì)醫(yī)藥行業(yè)投資邏輯的高度趨同化，使得機(jī)構(gòu)在醫(yī)藥股的投資上“抱團(tuán)”越來越緊。

　　深圳一家私募基金的董事長(zhǎng)此前在接受媒體采訪時(shí)表示，“再好的行業(yè)和股票，如果一個(gè)勁地漲，也是不正常的，估值可以享受溢價(jià)，但不能不顧業(yè)績(jī)無限制地享受溢價(jià)，樹不能長(zhǎng)到天上去！”

　　以周二疫苗股高位回落的表現(xiàn)看，已經(jīng)有資金在獲利了結(jié)，市場(chǎng)也認(rèn)為，醫(yī)藥股估值存在泡沫，有震蕩整理的需求。

　　不過市場(chǎng)普遍認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，醫(yī)藥股會(huì)是未來若干年持續(xù)性的投資主題。

　　國泰醫(yī)藥健康股票基金經(jīng)理徐治彪認(rèn)為，投資產(chǎn)業(yè)是看這個(gè)產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向和景氣度。展望未來，醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)一步的成長(zhǎng)空間值得期待。醫(yī)藥健康主題是符合“消費(fèi)升級(jí)”的大趨勢(shì)，同時(shí)疊加政策支持和資金面的支撐，對(duì)標(biāo)國際市場(chǎng)醫(yī)藥行業(yè)的成長(zhǎng)空間非常大。

　　中信建投(行情601066,診股)此前發(fā)布研報(bào)表示，我們認(rèn)為下半年，在疫情防控的同時(shí)、行業(yè)會(huì)進(jìn)一步進(jìn)入常態(tài)化發(fā)展。在此背景下，我們可能會(huì)陸續(xù)看到比上半年更加密集的產(chǎn)業(yè)政策重啟，包括第三次藥品集采方案、高值耗材國家集采試點(diǎn)及新一輪醫(yī)保目錄談判等政策。所幸這些政策基本都在市場(chǎng)預(yù)期當(dāng)中，因此對(duì)板塊的沖擊相對(duì)有限。擁抱高景氣主線仍然是目前最好的應(yīng)對(duì)策略之一，這些主線中的核心標(biāo)的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)情況及長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯較為樂觀。我們繼續(xù)看好創(chuàng)新藥、CXO、仿制藥產(chǎn)業(yè)鏈上游、疫苗、醫(yī)療器械、醫(yī)療信息化、連鎖醫(yī)療及藥房等賽道。