五、單個投資組合的年金基金財產(chǎn)，按照公允價值計算應(yīng)當符合下列規(guī)定：

　　（一）投資一家企業(yè)所發(fā)行的股票，單期發(fā)行的同一品種標準化債權(quán)類資產(chǎn)，單只證券投資基金，分別不得超過上述證券發(fā)行量、該基金份額（基金產(chǎn)品份額數(shù)以最近一次公告或者發(fā)行人正式說明為準）的5%，也分別不得超過該投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的10%。其中，投資資產(chǎn)支持證券或資產(chǎn)支持票據(jù)的比例不得超過該只證券發(fā)行量的10%。

　　（二）投資單期信托產(chǎn)品、債權(quán)投資計劃，分別不得超過該期信托產(chǎn)品、債權(quán)投資計劃資產(chǎn)管理規(guī)模的20%。投資信托產(chǎn)品、債權(quán)投資計劃的專門投資組合，可以不受此規(guī)定的限制。

　　六、單個計劃的年金基金財產(chǎn)按照公允價值計算，應(yīng)當符合投資流動性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、信托產(chǎn)品、債權(quán)投資計劃，以及信托產(chǎn)品型、債權(quán)投資計劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例限制，參照本通知第四條管理。

　　法人受托機構(gòu)可以設(shè)立受托直投組合，將部分或全部受托管理的年金計劃基金資產(chǎn)，直接分配給一個或多個養(yǎng)老金產(chǎn)品。單個受托直投組合配置本公司發(fā)行的養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于受托直投組合資產(chǎn)凈值的40%。

　　七、年金基金投資港股通標的股票的股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品應(yīng)當符合下列規(guī)定：

　　（一）投資港股通標的股票的股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品名稱中應(yīng)含有“港股”字樣，且應(yīng)有80%以上的權(quán)益類資產(chǎn)投資于港股通標的股票。

　　（二）發(fā)行含有“港股”字樣養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資管理人應(yīng)當配備不少于2名具有5年以上投資管理經(jīng)驗且具有2年以上香港股票市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員，其中至少應(yīng)包括1名投資經(jīng)理。

　　八、年金基金可投資的優(yōu)先股應(yīng)當符合下列規(guī)定：

　　（一）證券投資組合及混合型、股票型（含股票專項型）養(yǎng)老金產(chǎn)品可投資優(yōu)先股。

　　（二）優(yōu)先股發(fā)行主體信用等級不低于國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AAA級，且優(yōu)先股信用等級不低于國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AA+級。

　　（三）優(yōu)先股發(fā)行主體公司章程或優(yōu)先股募集說明書中應(yīng)當包含明確的分紅條款。

　　九、年金基金可投資的同業(yè)存單的發(fā)行主體信用等級應(yīng)不低于國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AAA級。

　　十、年金基金可投資的永續(xù)債應(yīng)當符合下列規(guī)定：

　　（一）永續(xù)債及發(fā)行主體的信用等級不低于國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AA+級；其中，非公開募集的永續(xù)債可無債項評級，但其發(fā)行主體的信用等級需具有國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AAA級。

　　（二）有明確約定的利率和付息頻率，有利率跳升條款；其中，商業(yè)銀行發(fā)行的永續(xù)債可無利率跳升條款，但發(fā)行主體的信用等級需具有國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AAA級。

　　十一、年金基金可投資的資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)當符合下列規(guī)定：

　　（一）在銀行間債券市場或者證券交易所市場掛牌交易。

　　（二）限于產(chǎn)品評級為國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AAA級資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持票據(jù)的優(yōu)先級份額。

　　十二、年金基金可投資的信托產(chǎn)品應(yīng)當符合下列規(guī)定：

　　（一）限于集合資金信托計劃和為年金基金設(shè)計、發(fā)行的單一資金信托。

　　（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)限于非標準化債權(quán)類資產(chǎn)。

　　（三）投資相關(guān)合同應(yīng)當包含固定頻率的信托利益分配表述及明確的“受益權(quán)轉(zhuǎn)讓”條款。

　　（四）信用等級不低于國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AA+級或者相當于AA+級的信用級別。但符合下列條件之一的，可以豁免外部信用評級：

　　1．償債主體上個會計年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于150億元人民幣，或最近三年連續(xù)盈利且年營業(yè)收入不低于200億元人民幣；

　　2．提供無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保的擔(dān)保人，擔(dān)保人上個會計年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于150億元人民幣，或最近三年連續(xù)盈利且年營業(yè)收入不低于200億元人民幣。

　　（五）安排投資項目擔(dān)保機制，但符合上述第四款1條規(guī)定且在風(fēng)險可控的前提下可以豁免信用增級安排。

　　（六）發(fā)行信托產(chǎn)品的信托公司應(yīng)當具有完善的公司治理、良好的市場信譽和穩(wěn)定的投資業(yè)績，上個會計年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于100億元人民幣；近一年公司及高級管理人員未發(fā)生重大違法違規(guī)行為。