編者按：新能源汽車再收政策紅包。2月9日，商務(wù)部辦公廳發(fā)布的商務(wù)領(lǐng)域促進(jìn)汽車消費(fèi)工作指引提出，優(yōu)化汽車限購政策。各地不出臺新的汽車限購規(guī)定，穩(wěn)定城市汽車消費(fèi)。分析認(rèn)為，新能源汽車市場增長勢頭進(jìn)一步鞏固，細(xì)分賽道的龍頭公司有望受益。

　　商務(wù)部：優(yōu)化汽車限購政策 推廣新能源汽車消費(fèi)

　　為深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，充分用好用足已有汽車消費(fèi)政策，全鏈條發(fā)展汽車流通、促進(jìn)汽車消費(fèi)，滿足人民群眾汽車消費(fèi)需求，商務(wù)部梳理了當(dāng)前商務(wù)領(lǐng)域促進(jìn)汽車消費(fèi)的主要工作任務(wù)和一些地方好的經(jīng)驗做法，形成了《商務(wù)領(lǐng)域促進(jìn)汽車消費(fèi)工作指引》和《地方促進(jìn)汽車消費(fèi)經(jīng)驗做法》。

　　商務(wù)部要求，各地要結(jié)合實(shí)際，因地制宜采取有效舉措，進(jìn)一步鞏固汽車消費(fèi)市場回升向好勢頭；對好的經(jīng)驗和有效做法及時進(jìn)行總結(jié)，報商務(wù)部（消費(fèi)促進(jìn)司）以便宣傳推廣。

　　通知提出，各地不出臺新的汽車限購規(guī)定，穩(wěn)定城市汽車消費(fèi)。加快構(gòu)建城鄉(xiāng)一體化的汽車銷售和售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，釋放農(nóng)村汽車消費(fèi)潛力。對農(nóng)村居民購買新能源汽車、微型或輕型貨車（含皮卡）、1.6L及以下排量乘用車給予補(bǔ)貼支持。推廣新能源汽車消費(fèi)。鼓勵限購地區(qū)號牌指標(biāo)數(shù)量配置向新能源汽車傾斜，對無車家庭購置首輛新能源家用汽車給予支持，研究不限購的具體措施。各地可對消費(fèi)者購置新能源汽車，在充電、通行、停車等使用環(huán)節(jié)給予綜合性獎勵，推動公共領(lǐng)域車輛電動化，鞏固新能源汽車市場增長勢頭。

　　通知指出，完善新能源汽車使用環(huán)境。便利新能源汽車充（換）電，鼓勵有條件的地方出臺充（換）電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營補(bǔ)貼政策，支持依托加油站、高速公路服務(wù)區(qū)、路燈等建設(shè)充（換）電基礎(chǔ)設(shè)施，引導(dǎo)企事業(yè)單位按不低于現(xiàn)有停車位數(shù)量10%的比例建設(shè)充電設(shè)施。推行新能源汽車精細(xì)化管理，落實(shí)對新能源貨車延長通行時間、擴(kuò)大通行范圍等差別化管理措施，鼓勵有條件的城市對新能源輕型廂式及封閉式貨車不限行或僅在高峰時段限行，鼓勵對新能源汽車路橋通行費(fèi)、停車費(fèi)等給予優(yōu)惠，引導(dǎo)充電樁運(yùn)營企業(yè)適當(dāng)下調(diào)充電服務(wù)費(fèi)。

　　通知要求，健全報廢機(jī)動車回收利用體系。規(guī)范有序開展報廢機(jī)動車回收拆解企業(yè)資質(zhì)認(rèn)定，依法查處非法回收拆解活動；支持回收拆解企業(yè)進(jìn)入工業(yè)園區(qū)或再生資源利用園區(qū)，引導(dǎo)企業(yè)開發(fā)運(yùn)用線上線下高效收車模式；鼓勵開展跨區(qū)域性回收拆解，探索建設(shè)一批區(qū)域性報廢機(jī)動車回收利用產(chǎn)業(yè)園區(qū)。提升報廢新能源汽車回收拆解能力，通過充分利用現(xiàn)有資金渠道支持企業(yè)改造升級等方式，逐步增加具備能力的企業(yè)數(shù)量。

　　通知提出，全面取消二手車限遷政策。除大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域外，不得限制符合在用車排放標(biāo)準(zhǔn)的二手車遷入。落實(shí)國家有關(guān)文件要求，進(jìn)一步推動便利二手車異地遷移。

　　新能源汽車1月銷量17.9萬輛 同比增長238.5%

　　2月9日，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布最新數(shù)據(jù)，新能源汽車本月銷量同比增長接近2.5倍，銷量連續(xù)7個月刷新當(dāng)月歷史記錄。同時，汽車出口也繼續(xù)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，繼去年11、12月連續(xù)兩個月出口量刷新歷史記錄后，本月刷新當(dāng)月出口歷史記錄。

　　據(jù)中汽協(xié)披露，1月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成19.4萬輛和17.9萬輛，環(huán)比分別下降17.8%和27.8%，同比分別增長285.8%和238.5%。其中純電動汽車產(chǎn)銷分別完成16.6萬輛和15.1萬輛，同比分別增長366.6%和287.8%；插電式混合動力汽車產(chǎn)銷分別完成2.8萬輛和2.9萬輛，同比分別增長92.4%和104.7%；燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成29輛和63輛，同比分別下降80.0%和63.2%。

　　除了新能源汽車產(chǎn)銷一直保持增長態(tài)勢，繼去年11、12月連續(xù)兩個月出口量刷新歷史記錄后，1月汽車出口量仍保持增長。據(jù)了解，1月汽車企業(yè)出口11.9萬輛汽車，環(huán)比下降17.6%，同比增長73.0%，本月出口刷新了單月出口記錄。從車型看，乘用車本月出口9.1萬輛，環(huán)比下降21.5%，同比增長76.9%；商用車出口2.8萬輛，環(huán)比下降1.7%，同比增長61.7%。

　　中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華表示，本月產(chǎn)銷同比呈現(xiàn)大幅增長的原因有兩點(diǎn)，一是當(dāng)前汽車市場需求仍在恢復(fù)，二是由于2020年春節(jié)假期在1月，加之去年年初疫情影響，因此基數(shù)水平較低。從環(huán)比來看，生產(chǎn)環(huán)比降幅較快，反映出汽車芯片供應(yīng)不足影響到企業(yè)生產(chǎn)節(jié)奏。

　　造車新勢力銷量突出

　　據(jù)記者觀察發(fā)現(xiàn)，助力1月份車市大幅上揚(yáng)的中堅力量是新能源汽車企業(yè)，尤其是造車新勢力。由于產(chǎn)品供給能力和技術(shù)水平不斷提升，私人消費(fèi)新能源汽車數(shù)量大幅增長，帶動整體銷量增長。

　　具體來看，蔚來汽車和小鵬汽車在1月份均創(chuàng)下了歷史最好交付成績，理想ONE在1月份的銷量同比增長355.8%，哪吒汽車1月份銷量2195輛，同比增長119.3%。此外，廣汽埃安1月份銷量7356輛，亦同比增長145%。

　　傳統(tǒng)車企對平均增幅貢獻(xiàn)位居次席，這其中以長安和比亞迪(行情002594,診股)為代表的自主品牌抓住消費(fèi)升級的市場需求，取得了很好的效果。長安汽車(行情000625,診股)自主品牌銷量達(dá)20.07萬輛，同比增長93.2%；比亞迪1月份汽車銷量為4.24萬輛，同比增長68.44%，其中新能源汽車銷量更是同比增長182.88%。

　　合資品牌方面，一汽集團(tuán)旗下的一汽-大眾旗下三大品牌1月累計終端銷量24.16萬輛（含進(jìn)口車），同比增長27.7%；上汽集團(tuán)(行情600104,診股)旗下的上汽大眾1月銷量為16.4萬輛，同比增長20.09%；東風(fēng)集團(tuán)旗下的東風(fēng)日產(chǎn)1月份銷量為12.4萬輛，同比增長22.5%；廣汽集團(tuán)(行情601238,診股)旗下兩大合資品牌中，廣汽豐田1月份銷量89800輛，同比增長33%；廣汽本田1月銷量77625輛，同比增長24.2%。

　　此外，在去年車市逆勢上揚(yáng)的豪華品牌陣列，同樣表現(xiàn)不俗。1月份，奧迪品牌銷售8.69萬輛（含進(jìn)口車），同比大增35.8%；沃爾沃汽車1月份銷量1.91萬輛，同比增長91.4%，收獲中國大陸市場單月零售最高銷量。雷克薩斯1月份銷量2.43萬輛，同比增長86.4%，銷量和電氣化車型銷量均創(chuàng)新高。

　　下鄉(xiāng)挖潛刺激新能源汽車市場回暖

　　工信部數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，下鄉(xiāng)車型近4個月的銷量超過18萬輛。相較于2020年國內(nèi)近136.7萬輛的新能源乘用車銷量，新能源汽車下鄉(xiāng)活動效果可見一斑。

　　多家整車企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，由于新能源汽車下鄉(xiāng)活動多由政府出資搭臺，企業(yè)不僅獲得免費(fèi)亮相機(jī)會，更有助于提升品牌形象。“作為一個年輕品牌，在去年下鄉(xiāng)活動助力下，歐拉在活動所在地市場的銷量平均提升超20%。”長城汽車(行情601633,診股)歐拉品牌營銷總經(jīng)理余飛說。

　　隨著中國汽車市場在去年下半年開始觸底反彈，市場樂觀情緒提升。針對2025年中國新能源(行情600617,診股)汽車新車消費(fèi)占比要達(dá)到20%以上這一目標(biāo)，各方都在努力挖潛。就在今年1月1日，新的新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)正式實(shí)施，補(bǔ)貼退坡速度較市場預(yù)期放緩，釋放穩(wěn)扎穩(wěn)打信號。1月5日，商務(wù)部等12部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于提振大宗消費(fèi)重點(diǎn)消費(fèi)促進(jìn)釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力若干措施的通知》，汽車消費(fèi)是其中的重中之重。

　　近日，由工信部牽頭的節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展部際聯(lián)席會議召開，確定今年將啟動新一輪新能源汽車下鄉(xiāng)活動，出臺更多使用環(huán)節(jié)優(yōu)惠政策，進(jìn)一步拉動新能源汽車私人消費(fèi)。種種跡象顯示，新能源汽車向鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場普及將加速。

　　私募扎堆調(diào)研新能源汽車概念股

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，知名百億私募中，趙軍掌舵的淡水泉調(diào)研熱情相對最高，先后對新宙邦(行情300037,診股)、聯(lián)泓新科(行情003022,診股)、愛施德(行情002416,診股)、漢鐘精機(jī)(行情002158,診股)等14家公司進(jìn)行了調(diào)研。高毅資產(chǎn)緊隨其后，也對10家公司進(jìn)行了調(diào)研。景林資產(chǎn)和重陽投資則分別調(diào)研了6家公司和5家公司。

　　《投資快報》記者觀察到，隨著去年年末以來新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈行情的火爆，除了大漲的龍頭公司寧德時代(行情300750,診股)、億緯鋰能(行情300014,診股)等，機(jī)構(gòu)對細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的調(diào)研也是如火如荼。例如磷酸鐵鋰電池概念公司新宙邦，近期無疑成為了吸引各類機(jī)構(gòu)的“流量擔(dān)當(dāng)”，今年以來已累計接待了239家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，這其中就包含了知名百億私募淡水泉。對于這家捕獲眾多機(jī)構(gòu)興趣的公司，大家的關(guān)注焦點(diǎn)主要圍繞在原材料價格及其對毛利率影響等方面的預(yù)期、重大資產(chǎn)購買終止原因及影響、固態(tài)電池技術(shù)對公司的影響、人才培養(yǎng)和激勵策略、各業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營預(yù)期等。對于投資感興趣的內(nèi)容，新宙邦稱，終止九九久部分股權(quán)購買預(yù)計對公司后續(xù)經(jīng)營不會產(chǎn)生重大不利影響；六氟磷酸鋰等原材料價格上漲對公司毛利率影響有限；現(xiàn)在固態(tài)電池技術(shù)所處的階段，也不會對公司經(jīng)營產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的沖擊。

　　除了新宙邦，網(wǎng)聯(lián)汽車操控系統(tǒng)概念股華陽集團(tuán)(行情002906,診股)也被景林資產(chǎn)調(diào)研，而高毅資產(chǎn)則重點(diǎn)調(diào)研了蔚來汽車概念公司萬豐奧威(行情002085,診股)。對于華陽集團(tuán)來說，其不僅被景林資產(chǎn)關(guān)注，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，公司已經(jīng)累計接待的調(diào)研機(jī)構(gòu)多達(dá)80家。華陽集團(tuán)在回答機(jī)構(gòu)關(guān)于“公司自動泊車產(chǎn)品的發(fā)展情況”時稱，公司目前已完成了融合環(huán)視系統(tǒng)的自動泊車系統(tǒng)APA2.0版樣車。公司采用華為芯片的APA產(chǎn)品方案，近期正參與車廠項目競標(biāo)。另外，華陽集團(tuán)表示，公司車機(jī)搭載華為HiCar應(yīng)用已完成適配，將在奇瑞車型上量產(chǎn)；基于華為海思芯片研發(fā)的新一代APA產(chǎn)品（融合環(huán)視功能）也正在參與項目競標(biāo)。

　　機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國內(nèi)新能源車銷量數(shù)據(jù)持續(xù)向好，預(yù)計國內(nèi)2021年-2023年銷量增速仍將保持在30%以上的高位。結(jié)合行業(yè)景氣度、細(xì)分領(lǐng)域價格走勢、盈利水平及行業(yè)集中度，依然是龍頭受益，例如上汽集團(tuán)、寧德時代、新宙邦、當(dāng)升科技(行情300073,診股)、宇通客車(行情600066,診股)等。