《證券公司短期融資券管理辦法（修訂征求意見(jiàn)稿》起草說(shuō)明

　　為規(guī)范證券公司短期融資券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“短期融資券”）發(fā)行和交易，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，中國(guó)人民銀行對(duì)《證券公司短期融資券管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）進(jìn)行修訂，現(xiàn)說(shuō)明如下：

　　一、起草背景

　　2004年，為貫徹落實(shí)“國(guó)九條”關(guān)于拓寬證券公司融資渠道有關(guān)精神，中國(guó)人民銀行出臺(tái)《辦法》，較好支持了證券公司短期融資需求。目前，證券公司經(jīng)營(yíng)模式、融資環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)已經(jīng)發(fā)生較大變化，根據(jù)市場(chǎng)成員訴求和金融市場(chǎng)宏觀(guān)管理需要，《辦法》修訂稿建立了以流動(dòng)性管理為核心的管理框架，取消發(fā)行前備案，強(qiáng)化事中事后管理，引導(dǎo)證券公司提高流動(dòng)性管理能力，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　二、主要內(nèi)容

　　《辦法》包括發(fā)行人資質(zhì)、限額和期限管理、信息披露、事中事后管理等內(nèi)容，共22條。主要內(nèi)容包括：

　　一是發(fā)行短期融資券的證券公司除各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)符合監(jiān)管規(guī)定外，流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)持續(xù)高于行業(yè)平均水平，能以合理的成本及時(shí)滿(mǎn)足流動(dòng)性需求。

　　二是短期融資券和其他短期負(fù)債工具余額之和不超過(guò)凈資本的60%，最長(zhǎng)期限不超過(guò)1年。

　　三是發(fā)行短期融資券的證券公司應(yīng)按規(guī)定披露中期報(bào)告、年度報(bào)告、重大事項(xiàng)和發(fā)行情況。

　　四是持續(xù)加強(qiáng)流動(dòng)性覆蓋率等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和市場(chǎng)交易行為的監(jiān)測(cè)管理，每半年根據(jù)證券公司凈資本、其他短期負(fù)債工具余額等動(dòng)態(tài)調(diào)整短期融資券限額，引導(dǎo)證券公司持續(xù)保持較高流動(dòng)性水平。

　　證券公司短期融資券管理辦法

　　（修訂征求意見(jiàn)稿）

　　第一條為規(guī)范證券公司短期融資券發(fā)行和交易，保護(hù)投資人的合法權(quán)益，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》及相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

　　第二條本辦法所稱(chēng)證券公司短期融資券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“短期融資券”）是指證券公司在銀行間市場(chǎng)發(fā)行的、期限為1年以?xún)?nèi)的還本付息的債券。

　　第三條證券公司短期融資券屬于貨幣市場(chǎng)工具，由中國(guó)人民銀行依法實(shí)施監(jiān)督管理。

　　第四條證券公司短期融資券的發(fā)行和交易應(yīng)遵循公平、誠(chéng)信、自律的原則。短期融資券的投資人應(yīng)具備識(shí)別、判斷和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。