近期，“深圳市人民政府聯(lián)合人民銀行開展了數(shù)字人民幣紅包試點(diǎn)”被廣泛熱議。那么究竟何為數(shù)字人民幣？為何推出？是否會(huì)取代紙鈔？是否對(duì)微信、支付寶造成影響？主要落地應(yīng)用哪些場(chǎng)景？

　　10月25日，在中國(guó)金融四十人論壇（CF40）聯(lián)合各組委會(huì)成員機(jī)構(gòu)召開的第二屆外灘金融峰會(huì)上，央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春就數(shù)字人民幣進(jìn)行了全面回應(yīng)和解讀。

　　數(shù)字人民幣和紙鈔、硬幣等價(jià)

　　何為數(shù)字人民幣呢？從本質(zhì)上講，穆長(zhǎng)春稱，“數(shù)字人民幣是數(shù)字形式的法定貨幣，和紙鈔和硬幣等價(jià)，換句話說(shuō)，數(shù)字人民幣主要定位于M0，也就是流通中的現(xiàn)鈔和硬幣。”這就意味著，數(shù)字人民幣并不是一種新的貨幣，實(shí)質(zhì)上是數(shù)字形式的法定貨幣，也就是人民幣的數(shù)字化形態(tài)。

　　對(duì)于此前網(wǎng)傳的“深圳二手房交易中，有的交易人被迫收數(shù)字人民幣，還不讓兌換黃金，也不讓兌換外幣”這一消息，穆長(zhǎng)春表示，當(dāng)前數(shù)字人民幣并沒有試點(diǎn)二手房交易場(chǎng)景，只是在羅湖區(qū)發(fā)放數(shù)字人民幣紅包來(lái)促進(jìn)消費(fèi)。另外，數(shù)字人民幣和紙鈔、硬幣是等價(jià)的，紙鈔能買的東西，數(shù)字人民幣也能買，紙鈔能兌換的外幣，數(shù)字人民幣也能兌換。

　　數(shù)字人民幣和紙鈔長(zhǎng)期并存

　　數(shù)字人民幣發(fā)行后，紙鈔還會(huì)存在嗎？對(duì)此，穆長(zhǎng)春稱：“只要老百姓(行情603883,診股)有使用紙鈔的需求，人民銀行就不會(huì)停止紙鈔的供應(yīng)。我個(gè)人覺得，在可預(yù)見的將來(lái)，數(shù)字人民幣和紙鈔將長(zhǎng)期并存。”

　　和紙鈔相同，作為公共產(chǎn)品，數(shù)字貨幣具有兩重含義，一方面，數(shù)字人民幣不計(jì)付利息；另一方面，數(shù)字人民幣具有非盈利性。因此，央行建立免費(fèi)的數(shù)字人民幣價(jià)值轉(zhuǎn)移體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施，并不向發(fā)行層收取流通費(fèi)用，商業(yè)銀行也不向客戶收取數(shù)字人民幣兌出和兌回的服務(wù)費(fèi)。

　　穆長(zhǎng)春說(shuō)：“為了調(diào)動(dòng)各參與方的積極性，可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，應(yīng)該參考現(xiàn)行的現(xiàn)鈔的安排，劃撥一定的費(fèi)用，建立相應(yīng)的合理有效的激勵(lì)機(jī)制。”

　　盡管央行不收取發(fā)行層的費(fèi)用，商業(yè)銀行也不收取客戶的兌出兌回費(fèi)用，但對(duì)于運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)和服務(wù)機(jī)構(gòu)與商戶之間的費(fèi)用，這一問題又要如何解決？費(fèi)用收還是不收？要收的話收多少？“這個(gè)問題要通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制，由雙方以市場(chǎng)化的方式來(lái)決定。”穆長(zhǎng)春說(shuō)。

　　另外，央行數(shù)字人民幣的M0定位還有一層含義，即商業(yè)銀行提供兌換數(shù)字人民幣的職能。按照現(xiàn)行法律制度的要求，只能由商業(yè)銀行向公眾提供兌換數(shù)字人民幣的服務(wù)。但需注意的是，這里強(qiáng)調(diào)的是兌換服務(wù)，流通的服務(wù)則可以由第三方支付機(jī)構(gòu)和其他商業(yè)銀行來(lái)承擔(dān)。

　　數(shù)字人民幣和微信、支付寶并不處于同一維度

　　數(shù)字人民幣和微信、支付寶之間的關(guān)系如何？?jī)烧哂钟惺裁礃拥膮^(qū)別？

　　在穆長(zhǎng)春看來(lái)，微信和支付寶是金融基礎(chǔ)設(shè)施，是錢包，而數(shù)字人民幣是支付工具，是錢包的內(nèi)容。電子支付場(chǎng)景下，微信和支付寶的這個(gè)錢包里裝的是商業(yè)銀行存款貨幣，數(shù)字人民幣發(fā)行后，大家仍然可以用微信、支付寶進(jìn)行支付，只不過(guò)錢包里裝的內(nèi)容增加了央行數(shù)字人民幣。同時(shí)，騰訊、螞蟻各自的商業(yè)銀行也屬于運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，和數(shù)字人民幣并不存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

　　穆長(zhǎng)春還稱，在整個(gè)數(shù)字人民幣生態(tài)建設(shè)過(guò)程中，一定要保持公平競(jìng)爭(zhēng)，確保由市場(chǎng)來(lái)發(fā)揮資源配置的決定性作用，充分調(diào)動(dòng)市場(chǎng)各方的積極性和創(chuàng)造性。“數(shù)字人民幣的發(fā)行和流通，涉及到社會(huì)的各方各面，從來(lái)不是人民銀行一家的事，也不是某一個(gè)機(jī)構(gòu)能夠憑一己之力能夠完成的事，需要全社會(huì)的共同努力。”、

　　堅(jiān)持央行中心化管理

　　考慮到數(shù)字人民幣M0的定位，穆長(zhǎng)春強(qiáng)調(diào)，數(shù)字人民幣應(yīng)該堅(jiān)持央行中心化監(jiān)管，這將有利于抵御加密資產(chǎn)和全球性穩(wěn)定幣的侵蝕，防止貨幣發(fā)行權(quán)旁落等。“中心化管理的體制下，人民銀行可以防范和打擊洗錢、恐怖主義融資等違法犯罪行為，有效地維護(hù)金融穩(wěn)定。”他說(shuō)。

　　“我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上出現(xiàn)了假冒的數(shù)字人民幣錢包，所以和紙鈔時(shí)代一樣，人民銀行依然面臨著防偽和防假的問題。”穆長(zhǎng)春提到，在紙鈔時(shí)代，防偽和防假成本高，而在數(shù)字人民幣時(shí)代，要降低防偽的成本就需要統(tǒng)籌建設(shè)數(shù)字人民幣的錢包生態(tài)，以便于老百姓識(shí)別；另外一方面也要由運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)開發(fā)自己的特色功能，提供更豐富的支付和金融產(chǎn)品。

　　穆長(zhǎng)春還稱，在堅(jiān)持央行中心化管理的過(guò)程中，還要做到以下幾個(gè)方面：一是統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣發(fā)行額度，保證100%的準(zhǔn)備，杜絕超發(fā)；二是要制定統(tǒng)一的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)規(guī)范、安全標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)之間的互聯(lián)互通，避免支付壁壘；三是要統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣的信息；四是要統(tǒng)籌建設(shè)數(shù)字人民幣的發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)跨運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的互聯(lián)互通，保證不會(huì)出現(xiàn)支付壁壘。

　　指定商業(yè)銀行兌換

　　值得注意的是，目前市場(chǎng)已出現(xiàn)假錢包，后續(xù)和傳統(tǒng)紙鈔一樣，數(shù)字人民幣也要重視防偽工作。穆長(zhǎng)春進(jìn)一步稱，為統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣錢包，統(tǒng)一數(shù)字人民幣認(rèn)知體系，有效降低防偽成本，將按照雙層運(yùn)營(yíng)原則，采用共建、共享方式，由央行和指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)共同開發(fā)錢包生態(tài)平臺(tái)。

　　針對(duì)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的選擇標(biāo)準(zhǔn)，穆長(zhǎng)春也進(jìn)一步解釋道，在這一過(guò)程中，央行將選擇在資本、技術(shù)等方面實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行作為指定機(jī)構(gòu)，牽頭提供數(shù)字人民幣的兌換服務(wù)，這類商業(yè)銀行因有成熟的基礎(chǔ)設(shè)施，完善的體系和充足的人才儲(chǔ)備，由其提供兌換服務(wù)可以充分利用市場(chǎng)的力量，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

　　無(wú)論是從保護(hù)貨幣主權(quán)和法幣地位來(lái)看，還是從識(shí)別打擊洗錢、逃漏稅和其他犯罪行為來(lái)說(shuō)，數(shù)字人民幣的推出都可謂是正當(dāng)其時(shí)。

　　正如穆長(zhǎng)春會(huì)上所稱，“近幾年，比特幣和Libra等全球性穩(wěn)定幣也在試圖發(fā)揮貨幣的職能，這些加密資產(chǎn)以去中心化的方式來(lái)處理支付交易，會(huì)侵蝕國(guó)家的貨幣主權(quán)，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，現(xiàn)鈔的數(shù)字化壓力越來(lái)越大”。

　　此外，移動(dòng)支付現(xiàn)在已成為系統(tǒng)重要性的金融基礎(chǔ)設(shè)施。不過(guò)，一旦出現(xiàn)任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者是操作風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)對(duì)大眾生活產(chǎn)生巨大影響，并威脅金融穩(wěn)定。穆長(zhǎng)春指出，目前零售環(huán)節(jié)的法定貨幣數(shù)字化供給并未跟上需求變化，特別是在邊遠(yuǎn)山區(qū)和貧困地區(qū)，金融服務(wù)覆蓋不足，公眾對(duì)于現(xiàn)金依賴度比較高。

　　穆長(zhǎng)春舉例道，“對(duì)于一些數(shù)字弱勢(shì)群體，比如說(shuō)有些不會(huì)使用智能手機(jī)的老年人、排斥使用智能終端的人，對(duì)于這些人，電子支付的發(fā)展不僅沒有提高金融的包容性，反而出現(xiàn)了金融排斥現(xiàn)象。貨幣本來(lái)就是一個(gè)公共產(chǎn)品，是為社會(huì)所有群體來(lái)服務(wù)的，應(yīng)該為包括貧困地區(qū)和弱勢(shì)群體在內(nèi)的所有老百姓提供普惠性的、使用方便的、數(shù)字化的央行貨幣”。

　　由此來(lái)看，數(shù)字人民幣或在踐行普惠金融的路徑上大有可為。

　　基金君注意到，10月23日央行發(fā)布的《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法（修訂草案征求意見稿）》中明確指出“人民幣包括實(shí)物形式和數(shù)字形式”，這也為將來(lái)數(shù)字人民幣的使用提供了法律基礎(chǔ)。此外，“任何單位和個(gè)人不得制作、發(fā)售代幣票券和數(shù)字代幣，以代替人民幣在市場(chǎng)上流通。”

　　另外，穆長(zhǎng)春在今年的金融街(行情000402,診股)論壇年會(huì)上也介紹了深圳數(shù)字人民幣試點(diǎn)結(jié)果。他表示，截至10月18日24點(diǎn)活動(dòng)結(jié)束，累計(jì)47573人領(lǐng)取了紅包，占總中簽人員的95.15%，其中使用紅包支付的業(yè)務(wù)量62,788筆，紅包支付金額8,764,231.23元。