2021年重卡行業(yè)銷量能否再超預(yù)期？

　　重卡市場2月同比大幅增長約200%

　　連續(xù)第十一個月刷新紀(jì)錄

　　第一商用車網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年2月份，我國重卡市場銷量11.2萬輛，同比大幅增長198%；1月-2月，重卡行業(yè)累計銷售29.54萬輛，同比增長92%，比上年同期凈增長超過14萬輛。

　　據(jù)悉，今年2月月度銷量，刷新了重卡市場2月份銷量的歷史紀(jì)錄，比上一個歷史紀(jì)錄——2017年2月（8.64萬輛）多出了2萬多輛。同時，這也是重卡市場連續(xù)第十一個月刷新紀(jì)錄——從2020年4月直到2021年2月，重卡市場每個月的銷量都刷新了當(dāng)月銷量紀(jì)錄，頻創(chuàng)造月度銷量的新高。

　　從市場結(jié)構(gòu)來看，一汽解放(行情000800,診股)、東風(fēng)公司、中國重汽(行情000951,診股)、陜重汽、福田汽車(行情600166,診股)銷量分別為3.7萬、1.86萬、2.15萬、1.2萬、0.81萬輛，市占率分別為33.0%、16.6%、19.2%、10.7%、7.2%，行業(yè)前五家公司合計市占率達(dá)到86.8%。其中，中國重汽2月份銷量超過東風(fēng)公司，市占率環(huán)比提升5.1%，市場份額躍居行業(yè)第二。

　　中金公司(行情601995,診股)指出，2月重卡銷量創(chuàng)歷史當(dāng)月新高主要有幾個原因推動：（1）春季開工預(yù)期較高，工程重卡需求恢復(fù)較快，疊加支線治超區(qū)域增多，放大工程車需求。（2）春節(jié)期間工業(yè)企業(yè)停工時間較短，工業(yè)產(chǎn)成品有基礎(chǔ)的運輸需求。（3）春節(jié)前后民生物流需求提供基本支撐。（4）支線治超對物流重卡亦有帶動，車輛基礎(chǔ)需求較高。（5）部分品牌終端繼續(xù)備貨。

　　東北證券(行情000686,診股)此前發(fā)布研報表示，下游景氣度持續(xù)高增，物流需求成為重卡汽車主要驅(qū)動力。超載限制、國六標(biāo)準(zhǔn)落地，相關(guān)技術(shù)門檻升級，利好行業(yè)頭部廠商，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升，龍頭企業(yè)市場份額將更加穩(wěn)固。

　　深圳重型卡車銷售市場

　　自2020年下半年開始回暖

　　近日，證券時報記者前往位于深圳市南山區(qū)的新嘉進(jìn)隆汽車城，重型卡車經(jīng)銷商表示2020年下半年以來市場回暖明顯。

　　深圳廣能通供應(yīng)鏈有限公司是一家專門經(jīng)營一汽解放中重型載重車的經(jīng)銷商，公司成立已有十年。負(fù)責(zé)人李先生告訴記者，從2020年下半年開始，重型卡車的銷售就有明顯的提升。他表示，2020年距上一輪2010年的換車潮已經(jīng)過去10年，許多車輛都已經(jīng)到了換車周期，下半年疫情期間壓抑的購車需求開始反彈，再加上國六實施日期漸近、超載運輸管理趨嚴(yán)等因素影響，2020年重卡銷量有了明顯突破。

　　李先生透露，2021年以來，他們公司的重卡銷量無論是同比還是環(huán)比都有大幅提升。疫情后，隨著消費模式的轉(zhuǎn)變，拉動內(nèi)需初現(xiàn)成效，貨運市場持續(xù)火爆，最近物流公司購車動作較大，其中首選的就是頭部品牌。李先生說：“像一汽解放這種大品牌，主要產(chǎn)品情況客戶都很清楚，最近都是直接訂貨，不需要介紹太多。”

　　在另一家陜汽重卡經(jīng)銷店內(nèi)，工作人員告訴記者，銷售人員都不在，最近每天都在忙著跑業(yè)務(wù)，她預(yù)計3月份銷量會有較大提升。

　　主營江淮汽車(行情600418,診股)的深圳市寶安達(dá)汽車銷售有限公司的業(yè)務(wù)人員對記者表示，年前他們就對年后的火熱行情做出預(yù)判，并加大了營銷活動的力度，年后銷量非常可觀。后續(xù)市場情況還要繼續(xù)觀察，整體來講對上半年行情比較樂觀。

　　另外，記者采訪了位于深圳南山區(qū)蛇口一家物流公司的負(fù)責(zé)人，對方表示疫情后國內(nèi)消費物流需求有明顯提升，公司去年下半年新購了3輛重型卡車，目前正在評估是否在7月前繼續(xù)購車。該負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在買國五車經(jīng)銷商給的優(yōu)惠力度很大。

　　2020年銷量超162萬臺創(chuàng)新高

　　牽引車成重卡消費者最愛

　　2020年全國重卡銷量超了162萬臺，刷新歷史新高。

　　第一商用車網(wǎng)認(rèn)為，2020年重卡市場超預(yù)期增長和突破的驅(qū)動力，主要是國三柴油貨車提前淘汰的空前強(qiáng)力政策，為2020年重卡市場創(chuàng)造了巨大的增長空間。由于很多地區(qū)的國三提前淘汰補貼窗口截止到2020年年底，因此上述利好因素是2020年的主驅(qū)動力之一。其次，中短途及支線治超越來越嚴(yán)且趨于常態(tài)化，推動用戶轉(zhuǎn)而購買合規(guī)重卡和標(biāo)載重卡，是另外一個貫穿全年市場的主驅(qū)動力。

　　從細(xì)分領(lǐng)域來看，2020年重卡市場銷量最高的車型是牽引車，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)來看，2020年1月-11月我國牽引車市場銷量達(dá)到了78.34萬輛，同比增長51.03%，在整個重卡市場的銷量比重高達(dá)51.9%。

　　牽引車備受消費者青睞，這主要是因為牽引車可以拉的貨物種類多，包括百貨、砂子、水泥等等，適用范圍更廣。李先生告訴記者，一汽解放J6P牽引車這一年多來一直是他公司的銷量冠軍。

　　在載貨車及專用車領(lǐng)域，1-11月國內(nèi)重型載貨車以及專用車市場累計銷量達(dá)到45.56萬輛，同比增長39%。

　　在自卸車領(lǐng)域，1-11月份國內(nèi)重型自卸車市場累計銷量達(dá)到24.1萬輛，同比增長約12%。

　　在燃?xì)廛囶I(lǐng)域，2020年1-11月，國內(nèi)天然氣重卡市場累計銷量為13.69萬輛，同比增幅為28%，凈增長約3萬輛，預(yù)計全年銷量突破14萬輛，同比增長超過22%。

　　按照品牌來看，一汽解放2020年以37.69萬輛的銷售量居于冠軍位置。數(shù)據(jù)顯示，2020年一汽解放的牽引車銷量超過23萬輛，增幅超35%，載貨車銷量超過10萬輛，增幅近50%，自卸車銷量近4萬輛，增幅超過40%，專用車銷量超2萬輛，增幅近50%。東風(fēng)公司、中國重汽、陜重汽、福田汽車則分列二、三、四、五位。

　　2020年是否透支2021年部分銷量？

　　有行業(yè)人士表示，從2020年購買影響因素來看，政策無疑是最大的驅(qū)動力，其中影響最大的當(dāng)屬國三淘汰。在這種背景下，2020年或已提前透支了2021年的銷量。

　　據(jù)悉，2018年國務(wù)院印發(fā)的《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》中提出，2020年底前，全國多地將淘汰國三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)營運中型和重型柴油貨車100萬輛以上。

　　按照規(guī)定，2021年7月1日起，所有生產(chǎn)、進(jìn)口、銷售和登記注冊的重型柴油車要達(dá)到國六標(biāo)準(zhǔn)。

　　也有不少企業(yè)認(rèn)為，2021年重卡的銷量將集中在上半年爆發(fā)。

　　一汽解放總經(jīng)理助理、銷售公司總經(jīng)理、黨委書記王志才分析認(rèn)為，2021年中重卡需求預(yù)計下降到140萬輛，較2020年下滑較大。市場競爭更加白熱化。2021年7月1日國六排放實施將成為需求變化分界線，要重點抓住上半年機(jī)會。

　　中國重汽集團(tuán)總經(jīng)理蔡東預(yù)計，2021年重卡銷量將回歸到110萬-120萬輛水平，輕卡銷量將與今年持平，2021上半年銷量情況將決定全年總量。

　　北奔重汽總經(jīng)理、黨委副書記郭平曉表示，2021年，國六排放、環(huán)保治理、治超治限、基建回暖將是國內(nèi)重卡行業(yè)的關(guān)鍵詞，預(yù)計今年市場容量約為120萬輛，同比將有25%左右的下滑，市場競爭進(jìn)一步加劇。同時，受7月1日國六排放標(biāo)準(zhǔn)切換的影響，上、下半年市場將呈現(xiàn)明顯分化，預(yù)計上半年將完成全年銷量的65%左右。

　　機(jī)構(gòu)則認(rèn)為，重卡行業(yè)將迎來長期的保有量提升。

　　中金認(rèn)為，2021年重卡銷量有望達(dá)到140萬輛，全年銷量呈現(xiàn)前高后低的走勢。分季度來看，2021年一季度由于2020年疫情帶來的低基數(shù)效應(yīng)，預(yù)計將迎來同比增速顯著提升。二季度受7月份排放標(biāo)準(zhǔn)全面切換的影響，預(yù)計將部分透支下半年的需求，重卡行業(yè)二季度仍將保持較高的景氣度。長期來看，需求自然增長疊加更新周期、支線治超和出口增加將平抑重卡市場周期波動，推動重卡市場保有量中樞提升。

　　中泰證券(行情600918,診股)表示，本輪基建周期中，預(yù)計經(jīng)濟(jì)增長帶來的貨運需求將平穩(wěn)增長，同時治超帶來的行業(yè)擴(kuò)容性需求減弱，基建投資將逐漸主導(dǎo)行業(yè)需求。同時，疊加無錫國道事件帶來的治超力度加強(qiáng)以及中短途支線治超常態(tài)化，預(yù)計重卡保有量將在2021年提升至850萬輛左右，按照八年的自然使用壽命計算，每年對應(yīng)的更新?lián)Q代需求為106萬輛。

　　天風(fēng)證券(行情601162,診股)則指出，2021年重卡行業(yè)銷量或再次超出市場預(yù)期，板塊內(nèi)標(biāo)的有望繼續(xù)受益預(yù)期差的修復(fù)帶來的盈利和估值雙升。繼續(xù)推薦重卡行業(yè)龍頭濰柴動力(行情000338,診股)、治理改善的中國重汽A/H、布局空氣懸架的重卡曲軸龍頭天潤工業(yè)(行情002283,診股)、受益國六升級的威孚高科(行情000581,診股)、整車龍頭一汽解放。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，A股市場與重卡相關(guān)的公司有11家，截至最新收盤日，今年以來股價漲幅前三分別是濰柴動力、中國重汽、天潤工業(yè)。